Страховые резервы: минимальные значения рейтингов при оценке активов

Приказы Минфина России от 02.07.2012 N 100н "Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов", от 02.07.2012 N 101н "Об утверждении Требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика" вступили в силу 30 сентября 2012 г.
Страховщики (страховые организации и общества взаимного страхования) должны привести состав и структуру активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов, в соответствие с новым Порядком, а также обязаны привести состав и структуру активов, принимаемых для покрытия собственных средств, в соответствие с новыми Требованиями. Одной из основных целей данных новшеств было повышение качества активов.
Одним из принципиальных новшеств, которые были в указанных документах, является то, что теперь принимают рейтинги не только конкретных международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс" (Standard & Poor's), "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) и "Фитч Рейтингс" (Fitch Ratings), а всех рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином и внесенных в реестр аккредитованных рейтинговых агентств.

При этом активы должны были принадлежать юридическим лицам, имеющим рейтинг не ниже категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности), одного из рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином и внесенных в реестр аккредитованных рейтинговых агентств.

Понятно, что у каждого рейтингового агентства своя методика определения рейтинга надежности страховой компании, которая является конфиденциальной и не подлежит раскрытию. В целях уточнения данного требования, обусловленного различием рейтинговых шкал аккредитованных рейтинговых агентств, Минфин и разработал рассматриваемые Приказы. Было конкретизировано понятие "уровень удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности)" и определены в указанных целях минимальные уровни рейтингов для конкретных рейтинговых агентств.

Отметим, что ФСФР в Информационном письме от 20.11.2012 N 12-ДП-12/49653 "О применении рейтинговых оценок, соответствующих уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности), при размещении средств страховых резервов и собственных средств страховщика в активы, требующие наличия рейтингов" приводил именно эти значения принятых минимальных уровней рейтингов в целях единого подхода при осуществлении контроля ФСФР и ее территориальными органами за соблюдением страховщиками требований о наличии рейтинга по некоторым видам активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщика.

Порядок размещения средств страховых резервов

Приказом Минфина России от 29.10.2012 N 140н внесены изменения в Порядок размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденный Приказом Минфина России от 02.07.2012 N 100н (далее - Порядок).

Приведем изменившиеся формулировки Порядка в новой редакции.

Пункт 7 Порядка

Для покрытия (обеспечения) страховых резервов принимаются следующие активы.

Подпункт 1: ценные бумаги кроме ипотечного сертификата участия и ценных бумаг, указанных в пп. 1, 6 - 9 п. 6 Порядка, соответствующие следующим требованиям:

а) ценные бумаги, относящиеся к активам, находящимся на территории РФ, и отвечающие хотя бы одному из следующих требований:

• эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином и внесенных в реестр аккредитованных рейтинговых агентств (далее - аккредитованные рейтинговые агентства), не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка;
• ценные бумаги включены в котировальный список "А" или "Б" хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в РФ (российской фондовой биржей);

б) ценные бумаги, не относящиеся к активам, находящимся на территории РФ (за исключением ценных бумаг, выпущенных международными финансовыми организациями), одновременно удовлетворяющие следующим требованиям:

• эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка;
• ценные бумаги включены в котировальный список (прошли процедуру листинга) хотя бы одного из указанных иностранных организаторов торговли на рынке ценных бумаг (иностранной фондовой биржи).

Подпункт 5: простые векселя банков, если они фактически оплачены в соответствии с договором купли-продажи и удовлетворяют хотя бы одному из следующих критериев:

• ценные бумаги векселедателя включены в Ломбардный список Банка России;
• векселедатель имеет рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка.

Подпункт 8: доля в страховых резервах перестраховщиков, которые:

а) являются резидентами РФ и имеют лицензию на осуществление перестрахования и удовлетворяют требованиям ст. 25 Закона РФ от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации";

б) не являются резидентами РФ, имеют право в соответствии с национальным законодательством государства, на территории которого создано данное юридическое лицо, осуществлять перестраховочную деятельность и имеют рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка.

В случае если перестраховщик имеет рейтинг нескольких аккредитованных рейтинговых агентств, каждый присвоенный рейтинг должен быть не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка.

Пункт 8 Порядка

Размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком самостоятельно, а также путем передачи части средств страховых резервов в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами РФ.

Страховщик вправе передавать средства страховых резервов доверительным управляющим, которые имеют рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 Порядка.

Пункт 11.1 Порядка

Порядок дополнен новым п. 11.1 следующего содержания.
При оценке соответствия активов требованиям Порядка в части наличия у банка, векселедателя, перестраховщика, доверительного управляющего, эмитента ценных бумаг рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств уровень такого рейтинга должен быть не ниже:

Таблица 1

Таблица 2

Структурные соотношения активов и страховых резервов

Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика

Приказом Минфина России от 29.10.2012 N 141н внесены изменения в Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утвержденные Приказом Минфина России от 02.07.2012 N 101н (далее - Требования).

Приведем изменившиеся формулировки Требований в новой редакции.

Пункт 8 Требований

Для покрытия собственных средств в размере наибольшего из двух показателей, указанных в п. 7 Требований, страховщиком могут быть приняты активы, соответствующие следующим условиям.

Подпункт 1: ценные бумаги кроме указанных в пп. 1, 6 - 8 п. 7 Требований, а также ипотечных сертификатов участия:

а) относящиеся к активам, находящимся на территории РФ, и отвечающие хотя бы одному из следующих требований:

• эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином и внесенных в реестр аккредитованных рейтинговых агентств (далее - аккредитованные рейтинговые агентства), не ниже уровня, указанного в п. 17 Требований;
• ценные бумаги включены в котировальный список "А" или "Б" хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в РФ (российской фондовой биржей);

б) не относящиеся к активам, находящимся на территории РФ (за исключением ценных бумаг, выпущенных международными финансовыми организациями), одновременно удовлетворяющие следующим требованиям:

• эмитенту (выпуску) ценной бумаги присвоен рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 17 Требований;
• ценные бумаги включены в котировальный список (прошли процедуру листинга) хотя бы одного из указанных иностранных организаторов торговли на рынке ценных бумаг (иностранной фондовой биржи).

Подпункт 4: простые векселя юридических лиц, включая простые векселя банков, фактически оплачены в соответствии с договорами купли-продажи и удовлетворяют хотя бы одному из следующих критериев:

а) ценные бумаги векселедателя включены в Ломбардный список Банка России;

б) векселедатель имеет рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 17 Требований.

Пункт 17 Требований

Требования дополнены новым п. 17 следующего содержания.

При оценке соответствия активов Требованиям в части наличия у банка, векселедателя, эмитента ценных бумаг рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств уровень такого рейтинга должен быть не ниже определенного уровня. Приведенные в Требованиях минимальные уровни полностью совпадают с минимальными уровнями, содержащимися в Порядке (см. таблицу 1).

Таблица 3

Структурные соотношения

Апрель 2013 г.