Мировой рынок страхования

Место в
2011 г.

Риск

Описание

Место в
2010 г.

1

Регулирование
отрасли

Новые правила в области регулирования
платежеспособности и рыночного
поведения приведут к дополнительным
затратам и проблемам, связанным с
необходимостью соблюдать установленные
требования. Руководство будет
вынуждено отвлекаться от более
насущных задач управления бизнесом,
притом что сектор уже находится в
условиях стресса. Наибольшая опасность
заключается в изменении
законодательства по контролю маржи
платежеспособности, поэтому грядущее
введение норм Solvency II, которые
должны вступить в силу с 1 января
2014 г., вызывает также сильнейшую
озабоченность у руководства страховых
организаций стран ЕС. Согласно обзору
в перегруженную повестку дня также
вошли такие риски, как новые
международные стандарты в области
отчетности, пересмотр системы
розничных продаж в Великобритании и
другие налоговые и законодательные
инициативы. Данный риск приводит к
увеличению затрат страховщиков по
реагированию на инициативы
регуляторов, к большему объему работ
(так как многие законодательные
инициативы реализуются одновременно),
к необходимости увеличения капитала
(избыточные требования, вызванные
кризисом, которые впоследствии могут
оказаться чрезмерными), к
неуверенности в завтрашнем дне при
бизнес-планировании, к переделу в
отрасли (слияниям и поглощениям,
неожиданным уходам с рынка), к
перераспределению потоков на рынках
(переносу страхового бизнеса в США и
на Ближний Восток из-за ужесточения
требований регуляторов в ЕС)

5

2

Капитал

Обеспокоенность страховой отрасли
вызывает проблема доступности капитала
для выполнения требований регуляторов
по его увеличению, так как сохраняется
неопределенность в мировой экономике и
на финансовых рынках. Кроме того, в
Европе продолжаются дебаты по
Solvency II: многие европейские
страховщики считают, что введение
Solvency II приведет к снижению
прибыльности и реструктуризации
отрасли, мелкие страховщики будут
вынуждены уйти с рынка, а крупные
откажутся от неприбыльных видов
страхования и запуска новых продуктов.
Страховщики Ллойда считают, что
Solvency II направлена против
лондонского страхового рынка, который
привык работать с меньшим капиталом, в
пользу рынков других стран, где
требования к капиталу более мягкие.
Однако и в других регионах доступность
капитала также снижается из-за
катастрофичных стихийных бедствий -
землетрясений в Японии и Новой
Зеландии

3

3

Макроэкономические
тенденции

Сложный финансовый климат, медленное
восстановление экономики после
кризиса, инфляция и нестабильность в
некоторых регионах вызывают
беспокойство на всех рынках. Дефицит
торгового баланса и проблемы
финансирования госдолга США, падение
покупательной способности американцев
могут привести к снижению доходов
американских страховщиков. Отмечается
нестабильность рынков Китая, Японии и
Индии. Беспорядки и волнения в
Северной Африке привели к ограничению
поставок нефти в Европу, что повлияло
на темп восстановления европейской
экономики. Рост инфляции способен
негативно сказаться на портфелях
страховщиков жизни. Снижение объемов
кредитования физических лиц, вызванное
кризисом, влечет за собой снижение
спроса на страховые услуги.
Нестабильность еврозоны, ситуация на
Ближнем Востоке и в Тихоокеанском
регионе могут привести к дефолтам
отдельных стран и структурным
изменениям на финансовых рынках

4

4

Результат от
инвестиций

Чтобы быть прибыльными, страховщикам
необходим инвестиционный доход, так
как от этого зависит их финансовая
устойчивость, но страховые компании не
могут быть уверены в будущем своего
бизнеса во время экономического
кризиса из-за риска возврата высокой
инфляции, экономической рецессии,
роста суверенного долга стран, низких
процентных ставок. Новые требования
регуляторов также ограничивают виды
инвестиций для страховщиков. Особенно
это беспокоит страховщиков жизни,
которым необходимо финансировать свои
накопительные продукты

1

5

Стихийные бедствия

Риски стихийных бедствий беспокоят
страховщиков намного больше, чем в
прошлом году, что связано с недавними
катаклизмами в Новой Зеландии и Японии

22

6

Квалифицированные
кадры

Новым в этом году является риск
нехватки квалифицированных кадров -
это очень серьезный вопрос для всех
регионов. В ЕС причиной этого является
отток квалифицированных кадров в
государственные органы, которым нужны
специалисты по Solvency II. В странах
Азии не хватает уровня образования.
Кроме того, страховая отрасль теряет
привлекательность для молодых
специалистов, которые считают
страхование "нудным и скучным
занятием". Из-за кризиса страховщики
сворачивают программу
профессионального обучения своих
сотрудников на местах

-

7

Долгосрочная
ответственность

Страховые резервы для покрытия
катастрофических убытков, которые
случаются редко, теперь, после
введения Solvency II, подпадают под
пристальное внимание регуляторов,
которые будут оценивать их
адекватность, особенно с учетом
последних стихийных бедствий

10

8

Корпоративное
управление

В странах ЕС регулятор (EIOPA)
осознает значимость корпоративного
управления и уже гармонизировал свои
требования к этому риску. Однако для
стран Ближнего Востока и Азии данный
риск остается достаточно высоким

17

9

Каналы продаж

Управление каналами продаж страховых
продуктов остается приоритетной
задачей для страховщиков жизни.
Возрастает роль Интернета как канала
продаж, и покупатель страховых услуг
становится более требовательным и
грамотным. Растет стоимость
обслуживания каналов продаж из-за
нечестной конкуренции (переманивание
агентов за счет более высокого
комиссионного вознаграждения и т.д.).
Страховой отрасли в Азии необходимо
также обеспечить лучшее проникновение
страховых агентов в сельские районы

16

10

Процентные ставки
по кредитам

Сохраняющиеся низкие процентные ставки
вызывают беспокойство у страховщиков
жизни, не получавших уже четыре года
своего инвестиционного дохода. Однако
увеличение ставок банками из-за
инфляции может привести к оттоку
излишнего капитала и увеличению его
стоимости, что вызовет ужесточение
страховых тарифов

11

11

Политические риски

Политические риски переместились на
несколько позиций вверх из-за событий
в Северной Африке и на Ближнем Востоке
и роста обеспокоенности по поводу
платежеспособности некоторых стран ЕС.
Кроме того, правительства ряда стран
прямо вмешиваются в социально значимые
виды страхования, диктуя свои условия,
например в Индии или Австралии
(медицинское страхование), или
косвенно, как в Латвии, где нет
ясности с налогообложением
страховщиков

18

12

Актуарные расчеты

По мнению респондентов, требования
Solvency II к актуарным расчетам и
резервам являются противоречивыми.
Кроме того, последние решения
Европейского суда касательно отмены
дискриминации по полу при определении
страхового тарифа для мужчин и женщин
потребуют кардинального пересмотра в
ценообразовании, которое раньше
основывалось на актуарных расчетах на
базе пола и возраста. Следующим шагом
может стать отмена дискриминации по
возрасту. Кроме того, изменение
условий жизни и ее продолжительности
пришло в несоответствие с
используемыми актуарными моделями и
формулами, которые утратили
актуальность. Все это приведет к
радикальному пересмотру ставок в
сторону их увеличения

9

13

Управленческие
расходы

Рост инфляции, расходов на
урегулирование претензий
страхователей, новых расходов,
производимых для того, чтобы
соответствовать новым требованиям
регуляторов, делает процесс снижения
административных издержек и расходов
на ведение дела очень трудным.
Восстановление экономики после кризиса
приводит к необходимости увеличения
заработной платы сотрудникам, чтобы
удержать их от перехода к конкурентам.
Растет стоимость обслуживания каналов
продаж. Все это негативно сказывается
на доходности страховой отрасли

14

14

Качество
управления

За то время, которое прошло с первого
обзора в 2008 г., когда этот риск
находился под номером 3, качество
управления значительно улучшилось за
счет обучения руководящих сотрудников,
более жестких требований к ним и
усиления надзора. Однако в некоторых
регионах наблюдается нехватка
качественного руководящего персонала

13

15

Управление рисками

По мнению участников обзора,
управление рисками в отрасли также
улучшилось. Однако введение
Solvency II поднимет планку для риск-
менеджмента на новый уровень, что
может привести к нежелательным
последствиям

6

16

Репутация

Репутационный риск в последние годы
больше беспокоил банки, а не
страховщиков. Однако в настоящее время
страховщики обеспокоены завоеванием
доверия потребителей, которые обвиняют
их в нежелании оплачивать убытки.
Некоторые респонденты отмечают
массовое "недострахование", что также
отражает недоверие к страховщикам

15

17

Поддержка продаж

Подразделения, которые обслуживали и
поддерживали продажи (андеррайтинг,
претензионная работа, риск-инжиниринг,
маркетинг), всегда находились вне зоны
пристального внимания руководства
страховых компаний. Однако в данном
секторе существуют свои риски:
мошенничество, ошибки и упущения,
потеря данных, подверженность
интернет-рискам, репутация. Необходимы
автоматизация бизнес-процессов и
усиление надзора

24

18

Практика розничных
продаж

В практике розничных продаж необходим
переход к клиентоориентированности,
т.е. перенос фокуса с прибыльности
операций на удовлетворение нужд
страхователя. Последние инициативы
регулятора в Великобритании (Retail
Distribution Review) направлены на
устранение конфликта интересов в
продажах, установление
профессиональных стандартов и
повышение прозрачности операций

25

19

Комплексные
инструменты

Риски, связанные с использованием
сложных производных финансовых
инструментов (деривативов), которые
создавали трудности для страховщиков
во время кризиса, уменьшились из-за
отказа от их использования в кризисный
период. Страховые компании стали более
консервативны при использовании
финансовых инструментов

8

20

Изменение климата

Изменение климата не рассматривается
поставщиками финансовых услуг как
значительный риск. Однако для
перестраховщиков этот риск оказался
более значимым, чем для остальных
респондентов. Страховщики из Японии
также отметили риск изменения климата
как высокий из-за повышенного риска
наводнений в своем регионе

28

21

Перестрахование

Перестраховочные компании в целом
положительно оценивают свое
состояние - на рынке достаточно
емкости по адекватной цене. Однако все
может измениться, если произойдут
катастрофические стихийные бедствия
или другие крупные убытки. Кроме того,
продолжается снижение ставок, которые
уже приближены к минимуму
самоокупаемости. Также перестраховщики
отмечают давление/шантаж со стороны
рейтинговых агентств и сомневаются в
адекватности их рейтингов. Возрастает
конкуренция на рынке перестрахования

20

22

Мошенничество

Во времена рецессии возрастает число
мошенничеств как со стороны
страховщиков, так и со стороны
страхователей. Страховое мошенничество
становится бизнесом. Наивысший уровень
страхового мошенничества отмечают в
регионе Ближнего Востока и Азии. Везде
также отмечают рост киберпреступлений

23

23

Терроризм

Лондонские страховщики отмечают рост
риска терроризма из-за увеличения
нестабильности в арабском мире и
возникновения новых очагов
конфронтации с западным миром. По их
мнению, этот риск недооценен. Другие
же страховщики уверены, что риск
терроризма теперь под контролем и на
рынке достаточно емкости; кроме того,
обычно этот риск исключают из объема
страховой защиты

26

24

Разработка
страховых
продуктов

Количество новых страховых продуктов
на рынке постоянно уменьшается и все
еще будет уменьшаться после перехода
на Solvency II, так как разработка
новых продуктов весьма затратна и
требует финансовых и людских ресурсов.
Страховщики не способны быстро
реагировать на спрос и не
заинтересованы в инновациях. Кроме
того, продуктам, предлагаемым
страховщиками жизни, приходится
конкурировать с банковскими продуктами

29

25

Загрязнение
окружающей среды

В связи с утечкой нефти в Мексиканском
заливе риск загрязнения окружающей
среды в рэнкинге поднялся вверх.
Респонденты относят эти риски к
операционным рискам (риск
андеррайтинга) и считают, что они
менее опасны для страхового бизнеса,
чем риск изменения законодательства.
Перестраховщики, которые являются
"крайними" при оплате претензий,
больше обеспокоены этим риском

34

26

Управление
слияниями и
поглощениями

В период кризиса происходит
консолидация страховой отрасли,
отмечается повсеместный рост
количества сделок по слияниям. Но
страховщики обеспокоены, что слияния и
поглощения не приведут к созданию
новых жизнеспособных компаний

31